【看中国2015年03月21日讯】散户大厅醉了，股民一片兴奋。这很正常，3月18日沪深两市在震荡中继续高歌猛进，两市成交1.1万亿，成交创出自去年12月9日以来的成交新高。上证指数突破在2009年8月4日创下的盘中高点，收盘在3502.9点的近六年高位。简单说，如果你是一个啥也不懂的家伙，去年以来一直在买买买，到今天你也有很大概率解套了。
经济这么差，股市反而涨？
先回答一个很多人在问的问题：为什么实体经济这么差，股市反而涨？
最简单的回答是：实体经济确实很差，但是股市这玩意儿炒的是“预期”。既然小川行长说“资金进股市也是支持实体经济”，而且李总理提出了7%左右的预期增长率，何况还有“政策回旋余地还比较大”，“‘工具箱’里的工具还比较多”的表述，各路机构、股神显然心领神会，那么，股指的大干快上就是不可避免的了。
2014年以来中国房地产销售量和金额同步下滑（来源：德银）
经济到底有多差？你看看3月16日财政部公布的数据：今年前两个月，全国一般公共预算收入2.57万亿元，同比增长3.2%。考虑部分政府性基金转列一般公共预算影响，同口径增长仅1.7%，比去年同期回落9.4个百分点。更引人关注的是：受房地产市场调整、商品房销售额下降的影响，房地产相关税收出现负增长；土地出让收入下降36.2%。另外，2月用电量同比下降6.3%、铁路货运量下滑16%，你应该知道“克强指数”是什么状况了吧……
再重复一遍：实体经济差，股市涨是因为机构、股民对未来的“预期”比较好。至于中国经济醒了没有，笔者认为决策者好像是醒了，但是经济数据可没那么快醒。这么多年傻大粗笨狂消耗资源的模式干过来，数据是上去了，后遗症也留下了，而且还有惯性和具体利益纠结在里面，所以，一下子肃清这些模式可能吗？
信心，“触底反弹”了吗？
中国目前确实是处在一个万分艰难的经济过渡阶段，比较糟糕的阶段大家也都见过，所以该裁员的裁员，该压缩成本的压缩成本，而且对未来会有什么麻烦，心里有预期。从心理上来说，大家对经济的“信心”在“触底反弹”（只是“信心”而已，强调一下）。当然，部分传统的制造业确实还处在晕头转向找方向中。
“群体突围”初见成效
还有一种情况是：既然当前的状况就是“新常态”，很多企业和个体在发现以前的那一套玩不转了之后，也在尝试新的突破和自救。比如，传统零售商开始玩电商比较郁闷，比较惨，但是也确实有人突围成功，而且玩出了新花样，秒杀同行和先行者。至于个体创业，呵呵，总理报告里说“创新驱动发展战略，推动大众创业，万众创新”，这是对现状的总结。不用总理指引，人民群众迫于生计，或者胸怀财富梦想，早就干起来了。这种情况可以总结为“群体突围”。
“风口起飞” 搅动一潭死水
笔者做过一个范围不算小的调研，学者和媒体人普遍对经济比较悲观，但是在市场里摸爬滚打的一些人士，特别是与投资、并购密切相关的行业，因为接触到的都是比较新的数据、信息，对行业的转型有较为直接、深刻的认识，反而偏乐观一些，至少是中性态度。他们这些人的圈子对资本市场的影响力是比较大的，一旦追高股指的情绪在他们身上点燃，股指就是我们今天看到的样子了。更重要的是，他们这帮人普遍对互联网和医疗行业有浓厚兴趣，尤其是做天使投资的群体，听到“互联网”三个字，稍微觉得靠谱就会往里面砸钱。这种投资的偏好和A股是会互相影响的，你去看看A股里和互联网、医疗沾边的股票，基本都飞起来了。互联网、医疗就是“风口”，沾上它们自然就会起飞。这个就叫“风口起飞”——要不，猪怎么会都飞起来了呢！
风口，最关键是风口——连猪都被吹得“飞”起来了（网络图片）
“救市预期”不仅仅是预期
另外，经济已经这样了，大家对政府是有“救市预期”的。实际上，政府也确实是这么干的：不仅仅是救楼市，还有更多地对症下药，比如今天搞个“五大举措支持西藏资本市场发展”，明天搞一个“京津冀概念”，总之是不停微刺激。猛刺激也有，那就是“财政部启动置换万亿地方债，改善银行流动性”。直接的后果就是很多人果断转向看好银行股，所以，我们看到银行这样的蓝筹又开始飞了。
总结一下，（信心）“触底反弹”、 “群体突围”、 “风口起飞”和“救市预期”从心理、现实、资金等诸多方面力撑中国经济，并由此投射到中国股市中，然后，我们就看到了目前股市的“全国山河一片红”。
都是，这样的“红”能持续多久？还是要看经济转型能否露出确认的曙光，要看结构调整之后的数据。至于短期内沪指上4000点还是5000点对于股民很有意义，但对于整个国家而言，最多算个经济下滑期的对冲工具，冲高一点，很多危机比较容易化解，跌得太惨，麻烦更大，如此而已。
据说，很多分析师都有这本书，你有没有？（网络图片）
看到有机构、分析师在说“沪指冲击4000点”，“5000点不是梦”，又看到有股民在微博上洋洋得意地晒自己的利润，反而一点也不轻松。股市当然是经济的晴雨表：可是，有谁知道走过这一片天，经济到底是晴还是雨呢？……
（原标题：散户大厅醉了，中国经济醒了没有？）
(文章仅代表作者个人立场和观点)
来源:博客
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