1997年金融危機時索羅斯靠這樣做空大賺(圖)
索羅斯曾經在做空泰銖和日元上都大賺過。(圖片來源:Getty Images)
【看中國2019年1月21日訊】索羅斯是國際著名的金融炒家,曾經在做空英鎊和日元上都大賺過。1997年亞洲金融危機,泰銖慘遭做空,泰國政府和老百姓的財富被洗劫。但凡事必有因果,泰銖的悲劇,除了索羅斯的趁火打劫外,也存在泰銖高估和泰國實體經濟競爭力失衡這種主觀因素。
索羅斯趁火打劫
上世紀90年代初,泰國經濟飛速發展,經濟一快,貨幣供給暴增,通脹和泡沫便會隨之而來。公開資料顯示,在泰銖危機發生前,泰國舉借了大量的中短期外債,其債務曾高達790億美元,而泰國的外匯儲備只有300多億美元。而當時的泰國還實行固定匯率制,因此想要投機賺錢,索羅斯選擇了做空泰銖。
做空原理並不難,就像我們的融券業務一樣,預計未來股價下跌,提前借入股票在二級市場變現,等到股價下跌後再買回還上,中間的價差便是你的做空收益。
於是索羅斯一邊悄悄積攢泰銖籌碼,一邊與金融財團配合,等待市場的利空信息一出,便是收網的時機了。1997年3月3日,泰國央行宣布國內9家財務公司和1家住房貸款公司存在資產質量不高以及流動資金不足問題;1997年4月,泰國三大主要銀行長期借貸級別被穆迪從A2下調到A3。
時機來了!索羅斯開始大量從銀行拆借泰銖,然後在市場大量拋售。不明真相的人們在羊群效應的影響下也跟著拋售泰銖,泰銖匯率開始暴跌。索羅斯等泰銖貶值後,再以較低價格購回,還給銀行。不僅如此,索羅斯還通過加槓桿和賣空股指合約的方式,放大利潤,最終在泰銖的悲劇下,索羅斯賺得盆滿缽滿。
簡單說,好比借入100泰銖(假設美元:泰銖=1:25),兌換成4美元;等泰銖貶值至1:50,此時的4美元便可兌換200泰銖,中間的100泰銖差價便是做空利潤。
泰國的至暗時刻
當時的泰國經濟經歷了連續8%左右的高速增長,在1992年對外開放後,為了趁熱打鐵,泰國政府向銀行提供了大量的低息美元貸款。泰銖危機發生前,泰國巨額債務大量流入房地產,據參與亞洲貨幣投機的量子基金的操盤手羅德裡.瓊斯回憶說,他實地調研時,發現東南亞的很多房地產開發商連利息都還不起,但是當地銀行還在幫房地產開發商以美元融資。然而蒙代爾不可能三角告訴我們:獨立的貨幣政策,資本自由流動和匯率自由浮動,三者只能選其二。
然而當時的泰國在開放資本的前提下,仍然信誓旦旦要維護與美元的固定匯率。所以此時泰國不主動做出調整,必定會遭到投機者利用蒙代爾不可能三角進行投機。最終,在泰國央行耗盡所有外儲後,不得不放棄原來的匯率制度,泰銖一天之內下跌了20%左右,先後總共貶值了60%。眾多銀行破產、房地產價格大幅下跌,泰國脆弱的金融體系被一夜之間薅了羊毛。正如索羅斯所說:不是我製造了泡沫,我只是加劇了泡沫的破裂而已。
泰國經濟東山再起
好在泰國政府於1997年向IMF借款172億美金,同時對國內進行了一次深入的改革,包括包括消減公共開支、實行浮動匯率制、對破產的金融部門進行重組、外資投資金融部門自由化等。最終泰國經濟也重新回到了軌道上。
責任編輯:辛荷
短网址: 版權所有,任何形式轉載需本站授權許可。 嚴禁建立鏡像網站。
【誠徵榮譽會員】溪流能夠匯成大海,小善可以成就大愛。我們向全球華人誠意徵集萬名榮譽會員:每位榮譽會員每年只需支付一份訂閱費用,成為《看中國》網站的榮譽會員,就可以助力我們突破審查與封鎖,向至少10000位中國大陸同胞奉上獨立真實的關鍵資訊, 在危難時刻向他們發出預警,救他們於大瘟疫與其它社會危難之中。
看完這篇文章您覺得
- 賴清德稱臺灣不會獨立 預言曝中國將物歸原主(圖/視頻)
- 起死回生妙手回春 中華醫聖傳奇的一生(圖)
- 與道同遊 逍遙自在 莊子養生悟道(組圖)
- 金元足球崩坍聲名狼藉 潮水退落北京一地雞毛(組圖)
- 龔家古厝的由來(組圖)
- 亙古亙今 全世界出現的神秘巨獸(圖)
- 胡錦濤悼念胡耀邦 六個字震驚全場
- 做好準備:中國財富格局即將發生巨變!(圖)
- 2019年 中國印鈔方式要變天!(圖)
- 馬英九新書披露:習近平曾醉臥雪地 王滬寧酒量好(圖)
- 高級特工揭中共高層混亂男女關係(圖)
- 朱軍案升級?證人閻維文發聲 輿論炸鍋(圖)
- 2019生肖運勢解密!這個人能一戰成名(圖)
- 周強高危 最高法墮落 律師竟定期往裡送處女
- 中共肺炎(又称武漢肺炎)
- 病毒
- COVID-19
- 疫苗
- 台鐵
- 拜登
- 川普
- 特朗普
- 國安法
- 貿易戰
- 習近平
- 華為
- 三峽大壩
- 新疆棉
- 長江
- 洪水
- 袁弓夷
- 港版國安法
- 漢光演習
- 國民黨
- 退黨
- 弗洛伊德
- BLM
- 中共
- 閻麗夢
- 金正恩
- 王岐山
- 賴清德
- 孟晚舟
- 關稅
- 邊境牆
- 彭斯
- 美國
- 貿易談判
- 劉鶴
- 王滬寧
- 江澤民
- 崔永元
- 中南海
- 內幕
- 中共
- 反送中
- 貪官
- 情婦
- 腐敗
- 反腐
- 打虎
- 官場
- 看中國
- 一國兩制
- 法廣
- 社交媒體
- 往事微痕
- 出賣國土
- FB
- 六四
- 朝鮮
- 加拿大
- 脫歐
- 央行
- 債務
- 槓桿
- 美元
- 貨幣
- 人民幣
- 歐元
- 日元
- 港幣
- 房地產
- 樓市
- 財政
- 財富
- 中產
- 海參崴
- 台灣
- 蔡英文
- 北京
- 劉強東
- 大媽
- 房價
- 疫苗
- 非洲豬瘟
- 大陸
- P2P
- 霧霾
- 基因編輯
- 防火牆
- 維權
- 709律師
- 上訪
- 法輪功
- 網絡審查
- 活摘器官
- 江東六十四屯
- 唐努烏梁海
- 長白山
- 白龍尾島
- 江心坡
- SARS
- 新疆勞改營
- 言論自由
- 女主播
- 央視
- 華人
- 移民
- 華人
- 留學
- 海關
- 遣返
- 簽證
- 回國
- 入籍
- 綠卡
- 民生
- 海外
- 加拿大
- 澳洲
- 民國
- 桂軍
- 抗戰
- 孫中山
- 蔣介石
- 宋美齡
- 鄧小平
- 林彪
- 劉奇
- 中共
- 皇帝
- 諸葛亮
- 易經
- 幽默人生
- 智慧
- 感悟
- 手機
- 預言
- 奇聞
- UFO
- 外星人
- 壽命
- 文革
- 養生
- 紫鳳
- 貫明
- 李道真
- 軼飛
- 李雲飛
- 雲中君
- 辛思
- 夏聞
- 時代漫談
- 滄海
- 東方縱橫
- 唐柏橋
- 王尚一
- 江楓
- 黃清
- 李唐風
- 園丁
- 今濤拍暗
- 李青城
- 秦就石
- 中經研
- 秦天靖
- 江浩
- Eagle Vision
- 李子壬
- 馬新宇
- 馬來啟
- 紫君
- 秦山
- 陳破空
- 戴東尼
- 曹長青
- 邢仁濤
- 瑜正
- 簡易
- 肖川
- 伍凡
- 顧言
- 歸瑜
- 乙欣
- 陳泱潮
- 徐沛
- 經濟風向標:中港寫字樓空置率創歷史新高(圖)
- 揭與北京共享客戶機密 藥明康德CEO持美國籍與江家密切(圖)
- CEO透漏與習近平會面內容 習給出了強硬回答(圖)
- 習噩夢頻現;彭麗媛出行規格相當於副國級(視頻)
- 大消息:北約抓獲史上最大間諜!自由軍團擴大戰果(視頻)