那麼美元如果真的急升，我們會看到什麼？（圖片來源：Getty Images）
【看中國2018年6月18日訊】現在中美利差已經倒掛，而且美聯儲加息的節奏加快，到明年底還有5次加息，將再升息1.25%，這對於游資的誘惑力極強，現在我們之所以淡定，就是因為美元還沒漲，美元如果升值，再疊加上利率倒掛，這個對於財富的吸引力就太大了，所以必然引發財富外流，出現2016年下半年外匯快速減少的情況。
其實，我們認為美元早就該升值了，甚至去年下半年就該升值，但他顯然被人為壓制了，為了美國的出口戰略，在美國加息縮表，經濟強勁的背景下，偏偏美元走弱，然後推動油價上漲，很多國家都出現了通脹壓力，不得不跟隨美元一起加息。然後我們當時就判斷，美元這隻拳頭，不會隱而不發，他只是縮回去了而已，目的就是要打出一記重拳。而現在這記後手重拳，已經開始啟動。
之前，美元漲到了5月底，在94的位置開始盤整，消磨別人的警惕性，在盤整了半個月後，6月14日，也就是在這次美聯儲加息之後，突然爆發，一天就漲了1.43%，這次直接衝破了95的位置，大家注意了，95這是個微妙的位置。2016年正式在95這裡，蓄勢2個月之後，美元開始了百點行軍，而現在再次衝破了這個位置，是否一波強拉升就此展開呢？可能性非常的大。
再看人民幣，美元兌人民幣匯率還在6.4，並沒有回到6.5甚至6.6的位置，換句話說，現在人民幣距離2016年中期的位置，還有3%左右的空間，如果不考慮其他因素，只從美元指數的位置上考慮，至少高估了3%左右。如果美元來一次百點行軍，人民幣將有10%以上的貶值空間。
那麼美元如果真的急升，我們會看到什麼？
1、財富大幅外流，外匯儲備快速降低。有人說不對啊， 我們紮起籬笆了，個人換匯也已經控制，但你說的只是居民端，人家正常外資進來再出去，你不能限制，這都有過備案的。所以外資企業一旦撤離，或者外資按照自身的額度撤離，拿著人民幣到銀行去換外匯，然後銀行就得到外管局去換成美元，交給這些外資，讓他們帶著錢離開。所以國內的人民幣就越來越少了，錢荒就會越來越嚴重。
這就是所謂的人民幣外貶內升，對外貶值，對內卻物以稀為貴，越來越值錢。最終刺破資產泡沫。我們在最近已經看到一個非常危險的信號，固定資產投資已經大幅降低，說明現在錢荒已經出現。如果還不理解，你想想十年前吧，人民幣對外升值了十年，是不是對內貶值了十年？我們2003年的時候貨幣供應量才有20萬億，現在已經是170萬億了，是美國和歐盟的總和，為什麼印這麼多錢出來，主要是因為人民幣升值，大量外匯流入，到外管局去換成人民幣，帶著錢入場了。所以有我們自身放水的因素，也有房地產等自身貨幣創造的因素，更主要的原因是人民幣升值導致的熱錢大量流入。
2、央行為了緩解外匯儲備壓力，必然會加息應對，增加人民幣幣值的內在價值。留住更多的財富，加息之後會讓社會資金成本更高，對於實體經濟的壓制就更強。所以他在加息的同時，必須還得定向降准，為銀行體系釋放流動性。還得加強銀行監管，讓這些錢盡量多的流入到實體經濟，但加息和降准容易，如何讓銀行去定向貸款，這個比較難。所以他比較謹慎，害怕這種對沖政策的副作用，萬一放出來的錢，沒進入實體經濟，市場利率還是快速提升，同時錢都跑到房地產去炒房了，這可就真毀了。
而從現在的市場熱度來看，這種可能性極大。相反如果沒有相應對策，讓錢進入實體經濟的可能性極小。那麼到底該怎麼辦？可能還得需要其他部門幫忙。有三個建議，一個是馬上停止二套以上的房貸，第二個是停止房抵貸。第三個是嚴格規範消費貸。從目前看，銀行的資金正在通過這三個渠道大量的流入房地產。
最近搶房熱，十有八九都是房抵貸的功勞。央行加息不會讓房地產馬上就跌，需要連續加息後，房地產才會感受壓力，如果真的後面跟隨美聯儲1年半5次加息，那麼明年底，國內樓市就會有所反應了。而一直跟隨美國加息的香港，估計到明年底，就會壓歷非常大。
3、央行加息降准後，密切關注10年期國債的利率，如果10年期國債利率不升反降，那就說明調控成功了，對於股票市場和債券市場利好，緩解了資金流動性，緩解了錢荒，如果10年期國債收益率不降反升，那麻煩就大了。可能會出現股市、債市、外匯、商品四跌的局面。也就是幹什麼都不賺錢了。現在十年期國債收益率是3.6%，最高的時候是3.9%，大家可以密切關注一下。
4、實體經濟繼續下行，債務爆雷不斷，美元百點行軍，就是一次收割，每次強美元，都會引發一場危機。即使我們應對得當，也只是在宏觀層面減緩風險，但在微觀層面，一些債務負擔過重的企業和個人，恐怕還是會連續爆發債務問題。
今年以來已經發生了幾十起債務違約事件，即使國債利率能降下來，信用債利率估計會越漲越高，越來越多的企業發債估計都會失敗，然後資金無以為繼而暴雷。所以固收類理財千萬要小心，昨天又爆出某知名網貸平臺爆雷，這個平臺沒少推廣，甚至電影院，網路視頻裡全是他的廣告，估計又是數萬人血本無歸。所以千萬長點心吧，不要到血本無歸才想起這是血汗錢。到時候找誰維權，都已經為時已晚了。
責任編輯:辛荷
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