中國經營報報導，日本日興資產管理公司中國投資基金事業部經理廣木證實，近期確實有大筆日系資金撤出中國A股市場。他表示，自去年底以來，總計約有人民幣135.74億元的日本資金流出大陸共同股票基金。
報導指出，日興資產在2003年9月設立「日興中國人民幣國債母基金」，專門投資大陸政府債券市場，這是海外發行的第一個人民幣國債基金。
但最近情勢開始出現逆轉。報導引述廣木的話指出，大陸A股市場近來跌幅甚大，不少日本客戶要求解約，在4月7日到18日期間，日本的大陸共同股票基金就流出31億元，而此前平均每月流出量還不到13億元。
報導並未提及這波日系資金外逃是否受到大陸反日情緒高漲影響，但大陸過去三週以來，各地爆發反日示威遊行，確實對日本投資人對大陸加碼帶來陰影。
除了日興資產外，日本野村證券也開始減持大陸股票。報導指出，截至今年3月30日，野村證券在大陸A股市場的投資，由去年9月的八支股票，到現在只剩下陸家嘴一支股票。據悉，野村4月上旬也針對陸家嘴做出異動，但目前增減不得而知。
報導指出，2003年9月獲得批准設立的日本內籐證券上海代表處，目前也陷入業務低谷，該公司曾有意組織日本企業到大陸A股市場融資，現在可能受阻。
此前有意與大陸三九集團合作的野村證券，其上海代表處負責人在去年5月考察三九後，有意與三九醫藥籤訂中醫產業合作協定，但現在也停頓下來。報導表示，日系投資者撤離的原因，主要是看空大陸現階段的股市。
野村證券駐香港區域股市策略師Sean Darby日前提出的一份報告中，建議投資人減持大陸與南韓的股票，主要是以「過度」期待人民幣重估及A股不確定風險加大為由，調降大陸股市投資評級，由原本的「增持」降至「減持」。
中國經營報:日系投資者看空A股大幅拋售 10天撤資高達30億
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作者：李苑立，羅焱
4月20日，業界有傳言稱，日本投資者近期大幅抽回對中國A股市場的投資，在過去的十個交易日內拋售了價值約30億元人民幣(240億日元)的A股。
4月21日上午10時許，位於東京的日本日興資產管理有限公司中國投資基金事業部經理廣木接受了本報記者的電話採訪，並證實近期確實有大筆日系資金從中國A股市場撤出。他進一步透露，自去年年底以來，已經有總計約135.74億元人民幣 (1050億日元)的資金流出中國共同股票基金。
日系基金撤出十億美元
2003年9月，日本日興資產管理有限公司設立了「日興中國人民幣國債母基金」，專用於投資中國政府債券市場。這是海外發行的第一個人民幣國債基金，不少媒體報導稱之標誌著「人民幣國債第一次登上世界投資舞臺」、「外資首次以基金的形式進入QFII」等。據日興公司負責人透露，當時的調查結果表明， 75%的日本人願意投資中國資本市場。
但近期形勢發生逆轉。4月21日，廣木向記者表示，由於A股市場在一段時間以來波動較大，有不少日本客戶要求解約，尤其從4月7日到4月18日期間，日本的中國共同股票基金中已經有31億元人民幣的資金集中流出，而此前平均每月流出量不到 12.93億元人民幣。如果從去年底算起，截至目前，已經有總計相當於135.74億元人民幣的資金流出中國共同股票基金。據廣木介紹，這部分資金原來大多通過日本在華的機構投資在中國的股票市場上，主要是B股、H股和A股。
此前還有傳言稱，日本共同基金持有人在短期內通過 QFII拋售價值約31億元人民幣的中國A股。日本日興基金管理負責人向記者解釋說，這種說法不太可能。這位負責人介紹，目前日興在中國內地投資額度為 2.5億美元，其中5000萬美元用於投資債券，是全封閉的。餘下2億美元已經在今年2月28日設立了A股黃河基金，也是一年封閉的，近期不可能減持。而最有可能減持的是另一家來自日本的QFII－－野村證券，但最多也只有5000萬美元的額度，遠遠達不到傳聞所說的31億元人民幣的規模。
記者隨後得到一份野村證券近期發布的內部資料，證實了野村證券近期在中國股市上的減持。資料顯示，截至今年3月30日，野村證券在內地A股上的投資，由去年9月份持有8只股票只剩下陸家嘴1只股票。據悉，這隻股票在4月上旬也有異動，現在是增還是減不得而知。
野村香港代表處投資經理黃先生向本報記者分析認為，在內地市場上的一些歐美的QFII，也有相當一部分額度是組裝成與A股表現掛鉤的衍生產品，這些產品的表現和A股直接相關，而其背後實際掌握者也主要是日本投資者。有的QFII比較複雜，後面可能有上萬個日本投資者的子賬戶，如果日本共同基金將這些衍生產品賣回給QFII，QFII再在中國股市上賣掉，這種間接減持情況應該是可能的，但其規模和交易動機外界則很難判斷。
日資撤離引發系列反應
在日本投資者撤離的同時，記者也獲悉，2003年9月獲得批准的日本內籐證券上海代表處目前也陷入業務低谷，該公司曾有意組織日本企業來A股融資，現在可能受阻。
中日合資的上海海際大和諮詢公司一位員工向外界透露，原計畫在中國內地成立的大和證券也因政策等方面原因，目前前景不容樂觀。
此前有意與三九集團合作的野村證券，其上海代表處負責人去年5月份考察三九後，有意與三九醫藥籤訂中醫產業的合作協議，但現在已停頓下來，上海代表處首席代表江暢先生及三九醫藥均不願提及原因。
對投資者撤離的原因，日方有投資人員向記者分析表示，很大的原因是看空中國現階段的股市。野村證券駐香港區域股市策略師Sean Darby在近期的一份報告中，明確建議投資者應減持中國與韓國的股票。主要是以「過度」期待中國人民幣重估及A股不確定風險加大為由，調降中國股市投資評級，由原本的「增持」降至「減持」。
一位在野村證券工作的中方人員還向記者透露一個細節：野村證券亞太區主席吉澤德安先生對中國的古代歷史深有研究，他近期在一次會議上說，從中國古代歷史上看，甲申之年前後，一般會對懸而未決的問題加以解決，而剛剛過去的2004年恰好是甲申年，因此今年投資中國資本市場既有機會，但更多的應關注風險。
博訊
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