【看中國2024年1月31日訊】2023年，中國國際收支自2019年以來首次出現赤字，從2022年的淨流入763億美元，轉為淨流出687億美元。2023年的中外資金，從哪些渠道離開了中國？
一、2023年，中國國際收支自2019年以來首次出現赤字，從2022年的淨流入763億美元，轉為淨流出687億美元。
根據中國國家外匯管理局上週更新的《銀行代客涉外收付款數據時間序列》數據表中的數據，自2021年中國國際收支淨流入達到歷史高峰之後，淨流入連續兩年萎縮，2023年更是從淨流入轉為淨流出，成為2019年以來第一個資金淨流出的年份。
10年前的2015年開始，當時經歷了四年國際收支逆差，即資本淨流出。2015年流出1940億美元，2016年創下資本流出最高峰，達到3053億美元，直到2019年才恢復資本淨流入。
2015-2018年中國的資本淨流出，源於美國總統川普(特朗普)上臺後的美中貿易戰，以及中國經濟從2010年及之前2位數的高速增長，迅速跌落到2015年之後的7%以下的中速。
中國國家外匯管理局每月統計的《銀行代客涉外收付款數據時間序列》，記錄了企業和家庭通過貨物貿易、服務貿易、初次和二次收入等經常賬戶，以及直接投資、證券投資和其他投資等資本與金融賬戶，與海外交易的資金收入、支出和收支差額。該表格是觀察中國國際收支中資金流入、流出最權威的渠道。
二、2023年的中外資金，是從哪些渠道離開中國的？
從最近5年的趨勢看，初次收入和二次收入（直接投資的回報）這幾年一直呈現加速流出的趨勢，從2019年淨流出1481億美元，穩步擴大到2023年淨流出2490億美元，
證券投資和其他投資是從2022年最早開始淨流出的，2022年分別淨流出1918和298億美元，2023年繼續淨流出172和218億美元，但流速減緩。
商品貿易一直為淨流入，但在2023年外匯局口徑的商品貿易順差從2022年的4774億美元縮小到4083億美元，減少了14.5%；服務貿易一直為逆差，即淨流出，也從之前淨流出逐年縮小，在2023年再次擴大到淨流出1038億美元，是2022年淨流出金額的2.3倍。
如果單獨觀察2023年的資本淨流出會發現，與2022年對比，中國的國際收支平衡表中的淨收入減少了1450億美元，其中影響最大的是直接投資，淨收入比2022年減少了1516億美元，其次是貨物貿易和服務貿易的淨收入分別比2022年減少了691和590億美元，初次和二次淨收入比2022年減少了295億美元。印象中流出最多的證券投資，實際上比2022年少流出了1746億美元。
2023年直接投資淨流出1185億美元，比2022年減少了1516億美元，其主要受西方投資者分散投資和跨國公司實行生產鏈的近岸外包和友岸外包，將生產鏈轉向東南亞、印度、墨西哥和東歐等地的影響。由於中國製造業大多處於生產鏈的下層，為確保訂單，中國企業需要跟隨跨國公司的生產鏈轉移而轉移，這在一定程度加大了資本的流出規模。
而商務部發表的數據也顯示，2023年，全國實際使用外資金額11339億元人民幣，同比下降8.0%。其中製造業實際使用外資金額3179億元人民幣，下降1.8%；服務業實際使用外資金額7761億元人民幣，下降13.4%。
在十年前的2015和2016年，中國直接投資淨流出33和1055億美元。2023年的淨流出規模1185億美元，創下歷史最大。
服務貿易淨流出（逆差）規模突然從2022年的448億美元擴大到1038億美元，主要原因是取消疫情防控之後，中國在海外的服務購買支出大幅度增加，但服務出口反而大幅度下降。
商務部的服務出口數據還未公布，但外匯管理局的服務出口收入從2022年的3663億美元下降到了3221億美元，下降了12.1%；服務進口則增加了18.7%至5520億美元。其中影響較大的，一是旅行貿易逆差從2022年的1081億美元擴大到1817億美元，這一項就增加了736億美元的淨流出；二是運輸貿易逆差從2022年的239億美元擴大到842億美元，增加了603億美元的淨流出。
從歷史資料來看，中國經濟高速增長期，也是資本淨流入的高峰期。當資本淨流入規模縮小時，往往會導致中國的經濟增長速度趨緩，人民幣匯率走低。
2022年，中國的國際收支順差從上一年的3564億元縮小到763億元，GDP增速從上一年的8.1%回落到3%，人民幣美元平均匯率比上一年下跌4.3%；2022年，國際收支從上一年順差763億元，繼續萎縮為逆差687億美元，GDP增速在下調了基數0.45%後，增長5.2%，人民幣美元平均匯率比上一年下跌5%。
