賽百味提融資計畫 完成100億美元銷售額(圖)

以三明治和沙拉為主打菜單的賽百味，曾佔美國所有快餐店數量的18.5%。(图片来源: 公用领域 WIKI) 看中國網站 禁止建立鏡像網站 。

【看中国2023年5月2日讯】（看中國記者程帆編譯綜合報導）美國知名連鎖快餐廳賽百味（Subway）近日傳出，負責其銷售流程的銀行將提供50億美元的融資計畫，幫助提高買家意願來收購這家店。目前，賽百味的市值大約在85億至100億美元之間。 看中國網站 禁止建立鏡像網站 。

以三明治和沙拉為主打菜單的賽百味，曾經是世界上發展最快及最大品牌的連鎖店之一，佔美國所有快餐店數量的18.5%。然而，在2021年疫情爆發高峰時期，它被迫關閉了1,609間門店。

據路透社的報導，今年2月，賽百味表示由於成本上漲，再加上競爭對手的壓力，將出售其業務。而公司財報顯示，去年其同店銷售額增長了9.2%，在全世界上百個國家和地區有逾3.7萬間餐廳。

雖然有意出售，但因利率不斷攀升，加劇了經濟衰退的趨勢，也令借貸成本變得昂貴，難以獲得。這不但削減了企業的併購情緒，同時也壓低了私募股權公司開出的購買價。

有消息人士透露，上週，貝恩資本、TPG Inc、TDR Capital、高盛集團（Goldman Sachs）收購部等10多傢俬募股權公司進行了第二輪競標，並說賽百味降低了競標價，以縮減最終競標者的數量。

5月1日（週一），賽百味的財務顧問摩根大通（JPMorgan Chase）提出50億美元債務融資方案，希望向有收購想法的公司表明，即使估值超過100億美元，他們也可以籌到足夠的資金來構建有吸引力的交易。

這位消息人士還補充道，這項融資方案是基於貸款和債券的組合，其規模相當於賽百味一年未計利息、稅項、折舊和攤銷前收益的6.75倍，達到近7.5億美元。

不過，融資可能只是個臨時解決方案。

消息人士稱，對於賽百味的買家來說，更實惠的選擇是通過整體業務證券化（WBS）為收購，提供長期融資。不過，這將涉及餐廳需要用經營特許權使用費作為抵押，進行借款。

此外，WBS融資還要由評級機構進行調查，起碼要花上一年以上的時間。這樣一來，競標者必須依照摩根大通的債務計畫來安排融資與賽百味達成交易，然後，通過WBS進行再融資。

這位消息人士稱，巴克萊銀行（Barclays）是WBS融資市場的主要參與者，也是討論長期融資的銀行之一。

在積極尋找買家的同時，賽百味也在努力改進其運營方式，試圖轉虧為盈，並希望藉此吸引買家。其公布的首季財報顯示，今年1月至3月，同店銷售額成長12.1%、數位銷售額成長11.4%。而北美同店銷售額成長11.7%，數位銷售額飆升21.2%。

《華爾街日報》稱，該公司首席執行官奇德西（John Chidsey）認為，預計交易會在5月底或6月初完成。而在他的領導之下，這家總部位於康涅狄格州快餐廳改革了新菜單，同時也更新了技術和點餐軟體，提高了加盟商的獲利能力。

来源:看中國

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