【看中國2022年11月21日訊】中國央行（人民銀行）有一個系列統計數據，叫做「存款類金融機構人民幣信貸收支表」。其中，所謂的「存款類金融機構」，就是指各類銀行；所謂「人民幣信貸收支」，其實就是統計人民幣存款和貸款的總量。
該系列數據中，關於「來源方項目」有一個條目，專門列舉了住戶部門的境內存款——這個數據，就是中國老百姓所有境內人民幣存款的總和——當然，還有非人民幣存款，也還有境外存款什麼的，但這裡不討論其他那些，就討論老百姓境內的人民幣存款增加這事兒。
觀察最近6年的數據，住戶部門的境內人民幣存款數量，整體上一直都在持續增加，這說明以人民幣名義價格計算，整體上來說，中國人民毫無疑問在變得「越來越有錢」。
2016年迄今中國居民存款規模變化情況一覽（數據來源：中國央行）
當然，這不是中國特有的情況，而是信用貨幣時代任何一個國家的常態，因為每年每個國家的央行，都會多印那麼多錢，最終總要流入到居民那裡變成存款嘛——其實，人民收入存款增長速度最快的絕不是中國，而是土耳其、阿根廷、委內瑞拉和辛巴威這些國家。這也充分說明，各國央行印錢，都是為了「人民的富裕」。
到2022年9月，住戶部門存款總規模達到115.7萬億元，達到有史以來的最高，而2022年10月份的數據，相比2021年10月更是暴增了15.32萬億元，同比增幅達到了15.3%，無論是總量、同比增量還是增幅，都達到了有史以來最高、最多、最快。
老百姓的存款增加這麼多，這麼快，是怎麼回事？這說明瞭什麼成就或者問題？
不難猜測的是，老百姓的存款增加，肯定都是來自於可支配收入的增加，可是，最絕的是，如果你查看過去6年我們老百姓的可支配收入，2022年並沒有出現什麼爆發性增長，甚至，收入增速在過去幾十年間屬於最低水平，僅略高於2020年上半年疫情爆發的時候。
收入增速幾乎是歷史最低，居民存款卻以創紀錄的速度增加，這，這，這，這可就太神了！
到底是咋回事呢？
對老百姓來說，可支配收入只有兩種去向：消費、存款。
收入增速最低，存款最快速增加，這只能說明一個問題——老百姓在節衣縮食，大幅度減少消費。用中國國家統計局公布的消費數據來交叉驗證一下，毫不意外地證明了我們的猜測：2022年以來的居民人均消費支出同比，斷崖式下跌，幾乎接近於0，對比過去幾十年間，僅略高於疫情爆發之初的2020年第一和第二季度。
過去8年中國居民人均消費支出及其同比增速（網路圖片）
說白了，2022年過去的三個季度是中國居民消費的寒冬，大家都不花錢了。而老百姓的消費起不來，經濟也就很難起來，這是大家的共識。
有人說了——這就是因為疫情封控，除了網購和直播購物，大家都沒法花錢了，只能存錢。這句話暗含的意思是說，只要中國疫情封控放開的話，中國居民的儲蓄很快就能再度轉化成消費，然後整個經濟體系就會再度運轉起來，馬照跑、股照炒、舞照跳……
這種情況，最典型的發生在美國，在2020年-2021年的疫情肆虐期間，美國居民儲蓄暴增，這一方面是疫情封控所導致的美國人「消費無門」，另一方面更重要的原因在於，聯邦政府大量地給居民發錢，導致居民部門積累了天量超量儲蓄，這種超量儲蓄，在2020年年中到現在，支撐著美國人民的消費熱情一路火爆至今……
不過，在中國，這個問題沒這麼簡單。
中國金融四十人論壇(CF40)研究部副主任朱鶴先生做了一份研究，他用疫情前幾年（2013-2019年）的居民人均消費支出數據與居民人均可支配收入數據比較後，大致就知道，如果沒有疫情封控，居民會把人均可支配收入的多大比例花出去。結果表明，即使中國將來徹底放開疫情封控，中國的消費數據也回不到以前，這被他稱之為「消費傾向下降」，原因是：「預防性儲蓄需求增加的主要原因是，在經濟不確定性增加的情況下，居民部門長期收入預期出現變化，需要比過去維持更高的儲蓄水平以應對各類不確定性。」
換句話說，美國疫情封控放開之後，消費火熱並持續支持經濟增長的情況，在中國或許根本不會出現——因為，中國不存在政府發錢所帶來的「超額儲蓄」，老百姓必須自己精打細算，對未來的收入增速下降風險，做好防範。
除了疫情封控、風險預防性存款增加，中國居民部門的存款大增，還有一個更重要的原因：老百姓買房子的熱情沒了！
要知道，購房支出原來一直是老百姓最重要的支出，也是其存款消耗最重要的方式，當買房的熱情不再，相當一部分的購房支出就也轉化為存款。
因為全國住戶的中長期貸款，基本都是房地產貸款，所以，從央行公布的該數據變化情況，大致可以判斷中國老百姓的購房熱情——自進入2022年以來，這個中長期貸款就進入停滯狀態，相比去年同期的增幅越來越低、越來越低，這說明老百姓的購房熱情已經逐漸消散。
2015年迄今中國居民中長期貸款總額變化情況一覽（網路圖片）
原來有錢就買房子，現在掙錢也不願意買房子，購房支出佔可支配收入比例，大幅度減少，省下來的錢，可不就轉化為存款了麼？
好了，簡單總結下來，2022年老百姓存款，為什麼會出現暴增？
1）疫情封控，導致消費支出急劇下降；
2）需要應對未來不確定風險，老百姓不敢隨便花錢；
3）老百姓買房的熱情真的在慢慢消散……
