【原理】央行為什麼要印越來越多的錢?(圖)
【看中國2022年5月27日訊】很多人在問,為什麼央行要印越來越多的錢?他們不知道這會造成通貨膨脹麼?
造成通貨膨脹,然後他們又裝模作樣地提高利率,緊縮貨幣,顯得自己特別努力控制通脹,這麼麻煩和折騰,那當初為什麼還要多印那麼多錢?
今天,我們就專門來談談這個問題。
1971年,人類的貨幣脫離了黃金這個錨。從那時起到今天,在超過50年的時間裏,人類經濟一直都是以純粹的信用貨幣來計價的,而當代主要國家的經濟,都是典型的信貸驅動型經濟,信貸和融資的額度,某種程度上說,就是經濟的鏡面。
不僅如此,在信貸驅動的信用經濟體系中,每一元錢,從出生那一刻,就帶著債務。而為了維持整個經濟體的順利運轉,一個社會上,廣義的錢的數量,永遠是只能增加不能減少。
如果你不能理解這個,我們可以用大家都熟悉的房地產來說明。
一般人買房的時候,是需要貸款的,商業銀行在給你批准這個貸款之後,他就會用這個貸款,向央行申請「再貸款」,於是一筆新的錢,就被「印」出來了。這一筆新錢,從出生那一刻起,商業銀行要給央行支付再貸款的利息,而你也要給商業銀行的貸款支付利息……
擴展到整個社會上,每一筆「新錢」,都是這麼印出來的,這就是信貸驅動經濟的本質。
當這個社會上,絕大多數人都需要支付利息的時候,整個社會上的錢的總量,那是絕對不能減少的,否則,就有無數的人、企業乃至金融機構破產倒閉和清算,整個經濟也就直接玩兒完了。
更進一步,不僅不能減少,甚至增長慢了也不行,一個經濟體中的廣義貨幣增長率,至少也要與這個社會大多數終端利息支付人所支付的利率接近,絕對不能遠低於這個數,否則,就和廣義貨幣不增長的結果一樣,整個社會會出現普遍的破產和倒閉,經濟陷入蕭條。
說明:「終端利息」是筆者臨時「發明」的詞兒,意思是最終支付利息的人和機構,如個人房貸、個人消費貸、企業生產貸款等,但商業銀行支付給央行的再貸款利息,支付給存款人的利息,就不是終端利息。從宏觀的社會部門來看,居民部門、非金融企業和政府部門支付的利息是終端利息,金融部門則是金融中介。
以筆者個人所掌握的全球主要經濟體超長期的貨幣數據來看,可以肯定地說,在最近超過半個世紀裡,從未見過一個國家的廣義貨幣增長率出現負值,哪怕是低於政策利率(央行基準利率)的增長率,其出現的時段也都非常短。
在這種信貸驅動型的信用經濟體系之下:涉及民生的消費品價格,可以上漲,也可以下跌;不怎麼涉及民生,但是事關社會整體信貸擴張的資產價格,只可以大幅度上漲,但絕對不能大幅度下跌。特別是,那些承擔著大多數個人、大多數企業信貸基礎的資產,都必須是只能漲而不能跌。如中國的房價,在過去15年間,可以上漲10倍,但絕對不能跌30%或更多,否則整個信貸經濟的基礎就完蛋了。
如果這些資產,一旦開始持續地跌,讓許多人和企業,瀕臨破產的境地,那意味著整個經濟距離崩潰不遠了,在這種時候,非得猛藥才能救回來。例如,2008年的金融危機,美國在一年之內,就需要印出來超過過去200年總印鈔量的錢,才能挽救回來;到2020年的疫情危機,美國乾脆在1個月之內,就印出來了超過2008年之前200年總印鈔量2倍的錢。
這樣一來,你說這個社會上的錢,怎麼不會越來越多?
不僅如此,信貸驅動型經濟,還有一個必然的結果就是——債務佔比越高,經濟增長速度就越低。
為啥會是這樣呢?
這是因為,要想使經濟和財富實現真實增長,必須保證信貸的增長是個人和企業的真實需求,也就是說,這種借貸不是有意或者無意的騙局,而是能夠正常償還的債務。
把這種個人和企業的真實借貸需求,拓展到整個社會上,就是居民部門和企業部門債務。當這個債務額度,相比於企業和個人收入,變得越來越高的時候,就會產生明顯的金融抑制,因為大家的債務都高企,除非去當騙子,否則很難再大幅度增加更多債務……
當個人和企業無法大幅度增加自身債務,也就意味著,真實的信貸增長速度會明顯變緩。而前面說過,整個社會的真實信貸的增長,很大程度上就意味著經濟增長,當真實有效的信貸開始放緩,經濟增長速度將不得不放緩。
這不是什麼預測,也不需要什麼高深的知識,就是信貸驅動型經濟的內在邏輯。
更進一步來說,1971年之前以黃金為基礎的美元體系,為什麼變成了現在的信用貨幣?
本質上來說,就是因為受到黃金約束的貨幣體系,不能滿足美國政府想要印鈔的需要,所以才會被尼克松政府放棄。
為什麼採用信用貨幣體系?
簡單說,本來就是為了方便政府,為了「點紙成金」的無限權力慾望!採用信用貨幣,政府就可以與央行隨意勾兌,從而實現「我的地盤我做主,想印多少印多少」的偉大目標,在每一輪信貸擴張中,在絕大部分人都搞不明白的金錢流動上,不知不覺中,名正言順地,給那些與政府和央行關係最密切的利益群體(如大型商業銀行、國有企業等),分到更多、更大的蛋糕份額而已。
在這種情況下,你還要問——為什麼央行要印越來越多的錢?
責任編輯:宇真
短网址: 版權所有,任何形式轉載需本站授權許可。 嚴禁建立鏡像網站。
【誠徵榮譽會員】溪流能夠匯成大海,小善可以成就大愛。我們向全球華人誠意徵集萬名榮譽會員:每位榮譽會員每年只需支付一份訂閱費用,成為《看中國》網站的榮譽會員,就可以助力我們突破審查與封鎖,向至少10000位中國大陸同胞奉上獨立真實的關鍵資訊, 在危難時刻向他們發出預警,救他們於大瘟疫與其它社會危難之中。
看完這篇文章您覺得
- 日片《完美的日子》:光影交織中的美和釋然(組圖)
- 大開眼界!創記錄的「人體噴泉」(組圖)
- 習近平忌憚三個紅二代(組圖)
- 【宋紫鳳專欄】從潘美到潘仁美 是藝術加工還是神來之筆(組圖)
- 江曾一政策藏汙納垢 老虎前仆後繼終南捷徑(組圖)
- 中國經濟舊模式大潰敗 注定一個時代已經結束(圖)
- 何謂三合六合?12生肖貴人對照表(圖)
- 李克強無力回天 網民熱評中國面臨改朝換代(圖)
- 習近平或被黨拋棄 或與黨同亡(圖)
- 中共權力交替在即 習近平當斷不斷面臨巨變(圖)
- 李克強敏感時期主持萬人大會 國防與公安部長同時出席(圖)
- 習近平不惜代價堅持清零 黨媒曝原因(圖)
- 中共絕密文件外洩 「種族滅絕」鐵證曝光(圖)
- 分析:李克強上位 是習近平刻意安排?(圖)
- 中共肺炎(又称武漢肺炎)
- 病毒
- COVID-19
- 疫苗
- 台鐵
- 拜登
- 川普
- 特朗普
- 國安法
- 貿易戰
- 習近平
- 華為
- 三峽大壩
- 新疆棉
- 長江
- 洪水
- 袁弓夷
- 港版國安法
- 漢光演習
- 國民黨
- 退黨
- 弗洛伊德
- BLM
- 中共
- 閻麗夢
- 金正恩
- 王岐山
- 賴清德
- 孟晚舟
- 關稅
- 邊境牆
- 彭斯
- 美國
- 貿易談判
- 劉鶴
- 王滬寧
- 江澤民
- 崔永元
- 中南海
- 內幕
- 中共
- 反送中
- 貪官
- 情婦
- 腐敗
- 反腐
- 打虎
- 官場
- 看中國
- 一國兩制
- 法廣
- 社交媒體
- 往事微痕
- 出賣國土
- FB
- 六四
- 朝鮮
- 加拿大
- 脫歐
- 央行
- 債務
- 槓桿
- 美元
- 貨幣
- 人民幣
- 歐元
- 日元
- 港幣
- 房地產
- 樓市
- 財政
- 財富
- 中產
- 海參崴
- 台灣
- 蔡英文
- 北京
- 劉強東
- 大媽
- 房價
- 疫苗
- 非洲豬瘟
- 大陸
- P2P
- 霧霾
- 基因編輯
- 防火牆
- 維權
- 709律師
- 上訪
- 法輪功
- 網絡審查
- 活摘器官
- 江東六十四屯
- 唐努烏梁海
- 長白山
- 白龍尾島
- 江心坡
- SARS
- 新疆勞改營
- 言論自由
- 女主播
- 央視
- 華人
- 移民
- 華人
- 留學
- 海關
- 遣返
- 簽證
- 回國
- 入籍
- 綠卡
- 民生
- 海外
- 加拿大
- 澳洲
- 民國
- 桂軍
- 抗戰
- 孫中山
- 蔣介石
- 宋美齡
- 鄧小平
- 林彪
- 劉奇
- 中共
- 皇帝
- 諸葛亮
- 易經
- 幽默人生
- 智慧
- 感悟
- 手機
- 預言
- 奇聞
- UFO
- 外星人
- 壽命
- 文革
- 養生
- 紫鳳
- 貫明
- 李道真
- 軼飛
- 李雲飛
- 雲中君
- 辛思
- 夏聞
- 時代漫談
- 滄海
- 東方縱橫
- 唐柏橋
- 王尚一
- 江楓
- 黃清
- 李唐風
- 園丁
- 今濤拍暗
- 李青城
- 秦就石
- 中經研
- 秦天靖
- 江浩
- Eagle Vision
- 李子壬
- 馬新宇
- 馬來啟
- 紫君
- 秦山
- 陳破空
- 戴東尼
- 曹長青
- 邢仁濤
- 瑜正
- 簡易
- 肖川
- 伍凡
- 顧言
- 歸瑜
- 乙欣
- 陳泱潮
- 徐沛
- 鬼斧神工 萬年屹立不搖的「怪石」(圖)
- 王炳章獲自由之家獎項 女兒感言父親沒被遺忘(圖)
- 何伯上電視討公道 分分鐘公屋都被收回(圖)
- 亞當斯市長任命四名刑事法院法官(圖)
- TikTok寧可與美國打官司也不願脫離中共(圖)