以後的銀行理財，再也不是之前印象中的銀行理財了。（圖片來源：Pixabay）
【看中國2018年12月4日訊】上週，也就是11月26日，工商銀行、農業銀行公告成立理財子公司，在27傢俱有託管業務資質的商業銀行中，包括工、農、中、建四大行在內的20家銀行均已宣布設立理財子公司，合計最高出資資本金達1170億。而就在昨天，《商業銀行理財子公司管理辦法》正式出臺！
這到底是什麼意思？是否影響現在正在購買的理財產品？這次變化還是相當大的，有這麼幾點大家必須要瞭解。
首先，允許理財子公司發行的公募理財產品直接投資股票，這對股市來說可謂是一個巨大的利好，要知道理財子公司的資本金規模就上千億，而銀行理財僅非保本這塊就是20幾萬億的規模，這筆錢隨便進入一點，對股市都會有巨大的推動作用。
第二，把門檻降低了，具體理財金額的起點，由理財子公司自己設定。不做統一要求，這就大大增加了理財的靈活性，理財子公司可以完全根據客戶的風險偏好，理財需求設定產品，當然這麼做將對公募基金特別是貨幣基金產生較大的衝擊，理財子公司以後會與公募基金，資管計畫，信託保險展開全方位的競爭。他的銷售渠道也可能進一步拓寬，也不再要求首次購買必須到櫃台面簽了。
第三，允許發行分級理財產品，就跟分級基金一樣，一個優先一個劣後，一個類似債權，另一個則加了槓桿，以後理財產品也將做類似的處理，所以在理財產品中，你可能也會看到加槓桿的產品，所以這就要求投資者要擦亮眼睛，重要的是你得十分清楚，你買的到底是什麼東西。過往的收益率絕不再等於，以後的收益率，之前一年賺一倍，也可能之後一年虧掉80%。
第四，對於非標資產的投資，限制大幅放鬆，僅要求非標債權類資產投資餘額不得超過理財產品淨資產的35%。非標資產也就是非標準化的資產，比如我們對某企業某項目的借款，之前的P2P基本都是非標資產，這部分資產的好處是收益高，但壞處則是風險大。所以一開始市場傳言要極大的控制非標資產的投資，設定總資產4%的門檻，但從新規來看，這條並沒有體現。銀行投資於非標債權的空間大幅度的提升了。但這也意味著，對投資者的要求更高了，你買理財也可能買到爆雷的P2P，是不是覺得很心累？
第五，銀保監會的負責人有句話意味深長，他說理財子公司有利於強化銀行理財業務風險隔離，推動銀行理財回歸資管業務本源，逐步有序打破剛性兌付，更好保護投資者合法權益。翻譯一下，就是四個字，風險自擔，想要高收益，必須承擔高風險，以後銀行拒絕再背鍋了。
綜合來看，大家務必要記住，以後的銀行理財，再也不是你之前印象中的銀行理財了，以前的銀行理財，是銀行通過資金池，給你保底，他一邊賣理財，另一邊把錢借給高息項目，有幾個項目出問題，投資人也不知道，反正銀行會把收益匯總在一起，然後按照之前承諾的利息兌付給理財購買客戶。這就給大家一個印象，銀行理財很安全，旱澇保收，固定收益。所以買理財的時候，就盯著收益高的買，有5%以上的，就不買4%的，至於錢投到哪，一概不看，也沒必要擔心，反正銀行會給我保本。
但是理財子公司建立之後，這種固有的平衡將被打破，理財子公司就跟公募基金，資管公司，信託，甚至私募是一樣的，他要做的其實就是資產管理業務，之所以要成立理財子公司，就是要把理財的風險從銀行身上切除出去，以後再造成風險，也都是在理財子公司的範圍內承擔有限責任，而不會讓銀行去托底了。
所以這點大家一定要明白，單切出一塊就是要跟銀行做分割，所以以後必然打破剛性兌付，也就是說你買的理財沒人再給你保本保收益，你也必須像買基金一樣，去篩選理財項目，知道他是什麼類型的，知道把錢投到哪，更要知道他如何風控，這對於那些就相信銀行的，缺乏金融知識的大爺大媽們來說是個巨大的麻煩。
所以一定回家告訴家裡的老人，以後的銀行理財，跟你現在和之前買的理財不再一樣了，現在和之前買的都是保本的，以後買的不一定保本，他可能投資股市，債市，可能是投資類似於P2P的非標債權，還可能是分級產品，帶著槓桿去博取高收益。所以以後買理財，千萬不能只看收益，也不要被銀行的銷售經理忽悠，過往的業績絕不是保本保息的意思，再也不能盯著收益去買理財了。這個必須要清楚，不要等錢回不來了，才知道那是棺材本和血汗錢。投資這個事，除了你自己掌握知識，沒別人幫得了你。
