按道理，一二月份應該是農業投資的淡季。而且，無論作何解釋，比如說統計口徑，時間上的滯後性等，都無法說明央行和國家統計局數字之間的差距為什麼會有這樣大。惟一現實的解釋是：很多農業貸款用到了非農項目上。
地方政府的投資衝動是引起這個數字差異的根源。現在國有商業銀行的貸款投放已經有所放緩，但是非國有的商業銀行，如股份制商業銀行、城市商業銀行和農村信用社的貸款卻增加得非常快。這就不排除有些地方打著農業貸款的旗號，資金卻被地方政府挪用去搞重複建設了。另一個數字說明的是，今年前兩個月，中央項目投資只增長12.1%，而地方項目投資增長卻高達64.9%，增幅同比提高24.7個百分點。
從這個事件中透露出來的信息是，一些即使作為商業銀行的地方銀行仍然存在很大的問題。
現在，新一輪的建立地方銀行或者說區域銀行的熱潮又再度逼近。在振興東北的計畫中，有一個很重要的步驟就是東北振興銀行。海南省長衛留成履新不久就提出海南要「金融立省」，第一步似乎就是要重開關閉了8年之久的海南發展銀行。此外，渤海銀行，東北開發銀行、淮海銀行等地方或者區域銀行計畫紛紛粉墨登場。問題的關鍵是，新建立的地方銀行是什麼樣的銀行？
地方銀行熱的直接誘因是地方企業的融資困難。據有關數據，我國現有的銀行體系共有三家政策性銀行，四家國有商業銀行，十家全國股份制商業銀行，一百多家城市商業銀行。單純就數量而言，金融機構並不算少。從這一點上看，地方企業存在貸款難的問題，很大程度上不是因為缺少金融機構，而是對現有金融機構利用不力。再要深究其原因，信用擔保體系是融資難題中最關鍵的一點。解決地方企業的融資問題，更重要是制度設計，建立起維持信貸鏈條最重要的信用體系。
另一方面，建立地方銀行是否就是解決問題的關鍵呢？金融從屬於經濟，經濟決定金融。這是銀行機構與地方經濟關係的一個鐵律。新的金融機構如果缺乏制度安排，組織不好，一樣不能解決地方企業的融資問題。區域本身的經濟生態不好，設立金融機構的另一個可能就是資金外流。另一方面，地方經濟是地方金融機構建立的土壤。土壤的肥沃還是貧瘠，很大程度上會決定地方銀行的經營業績。海發行當年的關閉，與海南的經濟環境不無關係。
無可否認，在我國經濟發展的過程中地方銀行的作用不可磨滅，像深圳發展銀行、浦發銀行等等，似乎造成一種這樣的現象：經濟發展，銀行先行。地方銀行固有的體制和產權特點，造成了一部分地方銀行的畸變，800多億元的缺口，就是央行的宏觀貨幣金融政策到了地方的實效。地方銀行的建立，雖然很多採取股份制的形式，但地方政府一直是重要的推理來源，銀行的運作也受到地方政府的干預，政府參股地方銀行的情形也屢見不鮮。融資作為實現資源配置的一種方式，應該是政府干預得越少越好。政府過度參與地方銀行的直接結果就是資源的浪費 表現為重複建設，效率的低下 反映在一部分企業的貸款難上，利益的扭曲 造成宏觀政策在地方的畸變等等。
此前，有人呼籲東北需要一家真正的民營商業銀行。這個要求同樣可以適用在中國的其他地方。但什麼是真正的商業銀行？這首先就要求淡化地方政府在此中的影響，禁止政府參股，對外地資本，國有資本、民營資本一視同仁，首先在產權問題和公司治理上，實現真正的多元化和民營化，這或許是地方銀行的出路所在。
華鼎財經
