【看中國2023年12月15日訊】今年已進入最後一個月,正常經營的企業都在做明年的預算,部署明年的工作。
筆者認識的一家民企製造業是500強企業,今年的預算利潤達成率預計為60%,明年的利潤目標和今年原定目標一樣。這意味著明年利潤要比今年增長2/3。
問他定目標的依據是什麼?這位企業家想了想,說:「為了凝聚方方面面的信心」。
問有多少把握?他回答:「過去能估計個七七八八,現在不確定性很大。但大家沒有一個目標,可能連今年的利潤也守不住。」
他們今年沒有實現利潤目標,主要因為市場需求不足。地方政府希望企業開足馬力生產,但如果這樣做,其實是在生產庫存。他們目前的開工率還可以,有百分之七八十,周邊最低的只有百分之三四十,有的產線甚至停了。
地方政府還希望他們加大投資。他們在服務業方面做了些投資,但對製造業擴張很謹慎,「現在的市場,產品每個月都在跌價,一投資就面臨虧損」。
問了更多企業的情況。感覺製造業更卷,服務業復甦相對更明顯。一般企業更卷,龍頭企業優勢更明顯。
有新能源車企告訴說,他們兩個月前就「防禦性裁員」了,不是企業現金儲備不夠,是擔心明年市場競爭更加白熱化,所以要早做降本動作。
今年初,光伏組件價格約為每瓦1.8元,11月初國家能源集團的集中採購,竟然出現了每瓦0.971元的報價(不算運費)。有行業龍頭表示,光伏組件跌到每瓦1元是非理性價格,這個價格下,全產業鏈都很難盈利。有色金屬工業協會的硅業專家也說,按目前的技術標準,組件價格如果低於每瓦1.1元,企業就很難盈利。
房地產不景氣的波及面依然很大,悲觀預期仍在發酵。據克而瑞統計,百強房企前三季度實現銷售操盤金額41567.4億元,同比降低11%。有家居業上市公司表示,很擔心2024年的新開工、新房銷售、竣工數據等數據繼續下滑,這樣整個行業的增長預期都會受到壓制。
鋼鐵和房地產強相關。中國鋼鐵工業協會數據顯示,今年前三季度協會重點統計鋼鐵企業的營業收入為4.66萬億元,同比下降1.74%;利潤總額621億元,同比下降34.11%,平均利潤率僅為1.33%。
服務業的數據則相對好看不少。根據品橙旅遊發布的數據,A股54家文化旅遊相關公司,今年第三季度有46家營收同比實現增長,43家企業實現盈利。其中景區類公司13家盈利2家虧損,航空機場類12家公司全部盈利。在海外上市的攜程和華住,業績都非常好。
消費品行業總體穩定,強者恆強。從飲品看,今年前三季度,貴州茅台歸屬於上市公司股東的淨利潤同比增長19.09%,青島啤酒歸屬於上市公司股東的淨利潤同比增長15.02%,伊利股份歸母淨利潤同比增長16.36%。農夫山泉上半年歸母淨利潤同比增長25.3%。
從白電看,前三季度,美的、海爾智家、格力的淨利潤同比分別增長13.27%、12.71%、9.77%。
「新三樣」龍頭的表現異常搶眼。比亞迪前三季度歸母淨利潤同比增長129.47%,寧德時代歸母淨利潤增長77%。車企表現總體良好,據《證券日報》記者不完全統計,前三季度滬深兩市22家汽車整車上市公司總營收同比增長20.9%,合計實現淨利潤同比增長39.5%。
似乎可以得出一個結論,現在和動的東西(車)相關聯的行業,日子要大大好於和不動的東西(房地產)相關聯的行業。
的確是行行都在卷。要麼是龍頭冠軍,要麼是專精特新,要麼有高性價比,要麼有極致體驗,要麼護城河足夠深,要麼有新技術路線或新商業模式,否則日子都很難。
即使是行業領軍企業,如果負債過高,過去幾年產能擴張過猛,導致目前開工率不足,風險也很大。
我們曾經有過高歌猛進、春風拂面、滿眼風口的階段,那是順風期,增量期,但順風期養成的習慣、路子往往也會成為後來的包袱。從競爭強度看,現在是逆風期,本質原因是需求不足,導致供給側內卷加劇,但逆風也意味著更大的磨礪,就像冬泳一樣。日本作家村上春樹曾說,不想跑步,才更要跑步。和自己的惰性做鬥爭,先鬥贏自己,才是戰勝對手的前提。
責任編輯:宇真
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